中国沿海(散货)运输市场周度报告 (2014.08.29)

运输需求难有改善，沿海综指低位震荡

　　本周，沿海散货运输市场仍维持弱势运行态势，在用煤高峰即将结束之际，市场需求始终无法得到有效改善，运价低位震荡。8月29日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收于927.90点，较上周微幅上涨0.2%。

　　进入新的一周，天气仍是困扰煤炭需求反弹的关键因素，较往年明显增多的雨水一方面使得高 温天气难以维持较长的时间，从而导致民用电对整个发电需求的刺激较为有限。另一方面，充裕的水电对火电的替代作用仍较为明显，电厂机组开工率均维持在一个 较低的水平。据统计8月29日，沿海主要电力集团合计电煤库存攀升至1413.8万吨，再创近期存煤新高，而日耗煤量则不足59万吨，库存和日耗的反向走 势使得存煤可用天数回升至24天。面对低迷的火电需求及正值月末的价格调整节点，下游电力集团放缓办船采购进程，港口作业船舶持续减少。29日秦皇岛已办 理手续的船舶仅8艘，装船发运量回落至66万吨，部分泊位甚至出现闲置现象。

　　八月即将结束，纵观近两个月的用煤高峰期，整体用煤需求多方面受阻，电煤日耗仅阶段性冲 高，煤炭需求的整体低迷使得沿海煤炭运输市场一反常态，运价持续低位。8月29日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收964.22点，较上周下跌 0.2%。中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛-张家港（2-3万dwt）航线运价为28.9元/吨，较上周同期下跌0.4元/吨；黄骅-上海 （3-4万dwt）航线运价为26.2元/吨，较上周同期下跌0.2元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线运价为31.3元/吨，较上周同期下跌 0.4元/吨；华南地区，秦皇岛-广州（5-6万dwt）航线运价为31.6元/吨，较上周同期下跌0.4元/吨。

　　近期国内外宏观经济面并没有大的变化，钢铁市场成交清淡，悲观氛围持续加重。下游市场反弹乏力也使得整体生产形势难有有效提升，铁矿石“供强需弱”的格局延续，运价依旧处于低点。8月29日，沿海金属矿石货种运价指数报收814.07点。

　　本周，北方港口粮食进港量较上周减少近20%，其中优质粮尤为稀缺，贸易商库存低位导致 可装资源不足。粮食运输市场装船进度缓慢， 船代谨慎派船，运价低位震荡。8月29日，沿海粮食货种运价指数报668.15点，较上周小幅上涨0.3%。其中大连/锦州-广州（2-3万dwt）航线 运价为36.3元/吨，较上周上涨0.3元/吨。

　　虽然成品油市场即将进入传统“金九银十”旺季，但目前来看，国内汽柴油供应面十分宽松， 在成品油零售价将迎来三连跌之际，贸易商观望情绪浓厚。而终端方面，工程基建等终端用油单位运行平稳，需求面难有较大突破。8月29日，上海航运交易所发 布的原油货种运价指数为1597.14点，成品油货种运价指数为1215.40点，均与上周持平。

　　上海航运交易所